Король Гарольд тяжело болен. Шрек должен найти кузена Фионы — Артура — и убедить его стать новым правителем Тридевятого царства, пока Принц Чарминг пытается захватить трон силой.

Ключевые особенности геймплея:

• Смена персонажей. Каждый герой имеет уникальные способности: Кот в сапогах умеет дважды прыгать, Спящая Красавица очаровывает врагов, Шрек сокрушает противников грубой силой.
• Боевая система. Обычные и мощные удары, добивания (активируются после серии ударов, дают бонусную пыльцу).
• Волшебная пыльца. Используется для суперударов и замедления времени. Собирается из разбиваемых бочек, врагов и окружения.
• Линейные уровни с побочными заданиями. На уровнях можно находить «пасхальные яйца» (например, пингвинов из «Мадагаскара»).
• Отступления от фильма. Некоторые локации (заснеженные горы, мастерская Стромболи) и сюжетные моменты уникальны для игры.
• Визуальный стиль. Вместо полноценных кат-сцен используются кукольный театр и детские рисунки, что добавляет юмористическую нотку.
• Костюмы и кастомизация. Возможность нарядить персонажей в тематические костюмы (например, Кот в доспехах Тёмного рыцаря).

Количество игроков:

• Одиночный режим: 1 игрок (основная кампания);
• Локальный мультиплеер: 2 игрока (доступен в мини-игре «The Castle» — трёхмерная версия старинной аркады с катапультами и баллистами).

Режимы игры:

• Сюжетный режим (Story Mode) — 20 линейных уровней, частично отходящих от сюжета фильма. Игрок поочерёдно управляет 6 персонажами: Шреком, Ослом, Котом в сапогах, Фионой, Артуром и Спящей Красавицей.
• Мини-игры (6 штук) — не влияют на основной сюжет, но позволяют зарабатывать медали (бронза, серебро, золото).
• Побочные задания — сбор коллекционных предметов (трофейные кружки, диадемы, яблоки), выполнение миссий для открытия новых уровней сложности и костюмов.
• Магазин — покупка усилений, новых костюмов и опций за внутриигровую валюту (Far Far Pounds).